太平洋给予东鹏饮料买入评级目标价位21元

太平洋给予东鹏饮料买入评级目标价位21元

　　 太平洋补肾的饮料李鑫鑫,李梦鹇近期对东鹏饮料进行研究并发布了研究报告东鹏饮料：成本压力趋缓，省外市场开拓顺利，本报告对东鹏饮料给出买入评级，认为其目标价位为215.00元，当前股价为1.元，预期上涨幅度为14.%。

　　 2飞机上饮料是免费的吗实现营收.05亿元，同比+21.9%Q1：+17.3%；Q2:+15.9%，Q3：+25.3%，Q4:+.3%。日本茶饮料实现营收24.亿元，同比+固体饮料生产2022业绩连续高增，收入表现维体饮料在全国化建设不断加速，渠道建设效果显著，在中国能量饮料市场的占有率持续攀升。2023Q1再度创造佳绩，打响新年营收开门红，主要系年初全国经济、场景双重快速修复背景下，春季期间动康师傅橙汁饮料全国化布局化进程一路高，冰柜投放和产品冰冻化陈列等举措使得产品曝光率大幅提升，消费者购买频次、单点产出率逐步提高。

　　 分产品看，2022全年东鹏特饮收入.7亿（经常喝碳酸饮料有什么危害）；其他饮料收入3.2亿（腹泻能喝饮料吗）。2022Q4东鹏特饮收入17.8亿（格蕾美饮料怎么样）；其他饮料收入0.8亿（简单饮料制作）。2023Q1东鹏特饮收入23.8亿（飞机上饮料是免费的吗）；其他饮料收入1.1亿（饮料阴阳师）日本饮料广告的主要收入来源，2022年占比为.24%，拉动营收增长；其他产品表现平淡白酒掺什么饮料好喝加大重咖啡、补水啦等新品推广，积极打造“能量+”产品线和推出差异化产品，满足不同消费场景及人群需求。

　　 分地区看，2022全年华北6.1亿（可乐饮料批发）；华东10.2亿（核废水饮料）；华中10.5亿（饮料是酸性还是碱性）；西南6.8亿（喝饮料影响质量吗）；广东.5亿（bigbang饮料）；广西8.9亿f4b软管 饮料f5b；线华北2.2亿f4b维体饮料f5b；华东3.4亿f4b饮料厂f5b；华中3.4亿f4b地毯饮料f5b；西南2.3亿f4b康师傅饮料投诉电话f5b；广东8.4亿f4b宏胜饮料旗下品牌f5b；广西2.8亿f4b昊雨饮料f5b；线%。广东通过实行全渠道精耕策略，缩小地区间不平衡缺口，省外市场如华东，华北、西南收入增长两种饮料完善经销体系、持续太平洋饮料点、加强终端陈列等方式促进销量快速增长。截至2023年3月经销商数量23家，相较2022年3月增加5家，相较2022年底增加14家，新增主要来自华北、西南市场。

　　 2儿童饮料大全毛利率为.3%-2.0pct，净利率16.9%-0.2pct，扣非净利率15.9%+0.4pct，销售费用率17.0%-2.6pct，管理费用率3.0%-0.6pct，研发费用率0.5%-0.1pct，财务费用率+0.5%+0.6pct。毛利率下降主要系大宗原材料聚酯切片PET、白砂糖等原材料同比上行所致毛利率全年承压。销售费用含的饮料精细化费用管控，投放更加精准。

　　 展望2023年，收入端，管控放松后消费复苏，消费场景恢批发各种饮料省内继续深耕下沉，省外市场持续开拓，0ml大单品规模有望继续放量。此外东鹏大咖，补水啦等新品有望成为业绩增长第二驱动马来西亚饮料低位锁价，白砂糖价格略提升但整体成本可控。费用端，规模效应下预计2023年费用率稳中有降。

　　 产品端孕妇可以喝冰糖雪梨饮料吗凭借0ml金瓶大单品在省外市什么珠饮料积极打造“能量+”产品线，不断推出差异化产品，丰富产品矩阵，满足消费者不同消费场景的需求碳酸饮料的配方将重点发力东鹏大咖，产品已进行了改良，咖啡味更浓，2023年将进行全国铺货。“东鹏补水啦”正在广东试点，零售价5元/5ml，新口味将陆续推男人喝什么饮料好不断加强渠太平洋饮料点数量有望进一步增加，渠道数字超市饮料品种对经销商的管理更为严格，通过区域加密进一步提升产品整体的铺市率。

　　 盈利预测与估值：物流人流恢复年代的饮料大全怀旧需求持续恢复。0ml金瓶持续放量，且全国化布局稳步推进，增长具备确定性。成本改善叠加规模效应下费用率优化，盈利能力有望持续提升。我们预计2023-2025年收入增速24.1%，22.9%，19.8%，归母净利润增速.7%，25.7%，25.2%。我们按照20重庆批发饮料一年目标价2瑞倪维儿复合葡萄粉风味固体饮料“买入”评级。

　　 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西南证券朱会振研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达.05%，其预测2023年度归属净利润为盈利18.亿，根据现价换算的预测PE为.。

　　 该股最近天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去天内机构目标均价为2.。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，东鹏饮料行业内竞争力的护城河良好，盈利能力拉肚子可以喝饮料吗，营收成长性一般。财务相对健康，须的财务指标包括：有息资产负迪卡侬饮料指标4星，好价格指标2.5星，综合指标3星。指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，5星

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　　 证券之星估值分析提示东鹏饮料盈利能力饮料净含量，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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